基差作用有哪些 基差变化的六种情况

基差是现货价格与期货价格之间的差异，用来表示市场所处的状态。基差的变化可以分为六种情况：

1. 正向市场基差走强

在正向市场中，期货价格高于现货价格或者近期有份合约价低于远期月份的合约价格，基差为负值。这种情况下，基差会逐渐增大，而且存在一个上限。一旦基差超过了持有成本，就会引发套利行为，纠正价差。

2. 反向市场基差走强

在反向市场中，现货价格高于期货价格或者近期有份合约价高于远期月份的合约价格，基差为正值。这时，基差也会逐渐增大。

3. 正向市场基差走弱

在正向市场中，如果期货价格下跌或者近期有份合约价高于远期月份的合约价格，基差会走弱，逐渐减小。

4. 反向市场基差走弱

在反向市场中，如果期货价格上涨或者近期有份合约价低于远期月份的合约价格，基差会走弱，逐渐减小。

5. 从正向市场变为反向市场的走强

当市场从正向转变为反向时，基差会走强，逐渐增大。

6. 从反向市场变为正向市场的走弱

当市场从反向转变为正向时，基差会走弱，逐渐减小。

基差的变化对套期保值者交易结果有直接影响。以下是基差的一些作用：

1. 基差对套期保值者的交易结果影响

基差的变动会直接影响套期保值者的交易结果，使得套期保值者的交易结果可能有盈余或亏***。由于套期保值者的交易对冲时间有限，很难做到完美的套期保值交易。

2. 基差对铝套保的保值效果影响

基差的变化会影响铝套保的保值效果。根据基差变化时不同类型的铝套保所取得的保值效果，可以分为三种情况：正向市场、反向市场以及基差为零的情况。

3. 基差趋大或趋小的影响

根据基差绝对值的大小，可以将基差在正向和反向市场的变化区分为两种情况。基差趋大指的是现货价格与期货价格之间的绝对差值与零值的距离逐渐增大，而基差趋小则相反。

基差的变化可以有六种情况：正向市场基差走强、反向市场基差走强、正向市场基差走弱、反向市场基差走弱、从正向市场变为反向市场的走强、从反向市场变为正向市场的走弱。基差的变化会对套期保值者的交易结果产生影响，同时也会影响不同类型的套保的保值效果。了解基差的变化情况对于投资者进行套保交易是非常重要的。