libor利率公布频率 libor利率形式

## 概况介绍

2020年10月30日伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)是基于无担保交易的利率平均值,很长一段时间以来都是全球短期利率的基准利率。该利率是根据伦敦主要银行提交的“专家判断”估计得出的,并计入了银行融资风险溢价。LIBOR的形式为一组不同期限的利率，被用于评估不同银行之间的拆借成本，也被广泛用于各种金融合约的定价和计算。

## 1. 选定参考银行和报价方式

伦敦银行同业拆借利率的公布频率和形式取决于选定的参考银行和报价方式：

### 2023年7月4日协会选定20家(最初为16家)银行作为参考银行，每天报价，选取算术平均数

在2023年7月4日之后，协会选定了20家银行作为参考银行。这些银行每天伦敦时间11点前将各自的拆借利率报给ICE（***洲际交易所）。ICE剔除最高和最低的25%报价，将剩余一半报价的算术平均数作为LIBOR的公布利率。这种方式确保了公布的LIBOR利率更具代表性和稳定性。

## 2. 替代基准利率的发展趋势

国际基准利率改革的主流趋势是用基于实际交易生成的近似无风险的隔夜利率来替代LIBOR。与LIBOR相比，替代基准利率不含期限溢价，期限仅为隔夜，依托具有良好流动性和较大市场容量的交易。这样剔除了人为预期因素，更加准确地反映了市场利率的实际情况。

## 3. LIBOR的计算方式和随时间的改变

### 2019年10月21日：银行报价制度

根据洲际交易所(ICE)的计算和公布制度，LIBOR是由全球主要银行在国际银行间市场上相互拆借短期贷款的基准利率。每个银行每天报出自己的拆借利率，然后计算这些报价的算术平均数得到LIBOR利率。

### 2023年7月4日：选取全球不同银行的利率报价计算平均利率

随着时间的推移，公布LIBOR的计算方式也发生了变化。在2023年7月4日之后，LIBOR按日计算，算法是先取得全球各地不同银行的利率报价，然后根据算出的平均利率设定每日银行同业拆借利率。这种方式更加综合和考量了各个国际银行的利率信息。

## 4. LIBOR的期限和利率类型

LIBOR是一组不同期限的利率，其中包括但不限于隔夜利率和6个月利率。不同期限的LIBOR反映了不同时间段的利率水平，并用于不同类型的金融合约的计算和定价。例如，6个月LIBOR表示伦敦银行同业拆借利率在6个月期限内的年化利率。这种期限的LIBOR利率可用于计算贷款利率、利率衍生品定价和债券利率。

## 总结

伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的公布频率和形式受到选定参考银行和报价方式的影响。随着时间的推移，LIBOR的计算方式在不断发展和调整，以确保更准确和可靠地反映市场利率。替代基准利率的发展趋势意味着将使用基于实际交易生成的隔夜利率来替代LIBOR。不同期限的LIBOR利率适用于不同金融合约的计算和定价，为市场参与者提供了参考和标准。