libor利率和ois利率 libor利率是什么

libor利率和ois利率是金融市场中常用的两个利率指标。下面将分别介绍libor利率和ois利率的定义、计算方法和应用。

1. libor利率

libor（London Interbank Offered Rate）利率是指伦敦同业拆借市场上的利率，是银行之间互相借贷资金的标准利率。libor利率被广泛应用于国际金融市场，作为定价和计算基准，尤其在结构化金融产品、外汇市场和利率互换等方面。

libor利率的计算方法是由伦敦银行同业拆借市场上的一些大型银行报出自己提供资金的利率，并将这些报价进行加权平均得出。不同的货币有不同的libor利率，如美元libor、欧元libor等。

libor利率的应用非常广泛，包括商业贷款利率、利率互换、金融衍生品定价、资产证券化产品等。由于其重要性和广泛应用，libor利率的操纵也存在一定的风险。

2. ois利率

ois（Overnight Indexed Swap）利率是指隔夜指数掉期利率，是一种利率交换合约，用于将隔夜利率（即金融机构之间隔夜借贷的利率）与固定利率进行交换。

ois利率的计算方法是基于制定了一套公式和计算规则的隔夜指数，目前比较常用的是***联邦基金利率。ois利率的交易是由双方通过场外交易达成的，可以用于对冲利率风险、定价债券和其他利率敏感的金融产品。

ois利率可以被视为衡量市场对隔夜利率的预期。与libor利率相比，ois利率更加稳定，因为其基于中央银行的政策利率，并且已经纳入了市场预期和操作的因素。

3. libor利率和ois利率的关系

libor利率和ois利率之间的关系可以通过libor-OIS息差来衡量。libor-OIS息差是指libor利率和ois利率之间的差值，代表了金融市场的风险情绪和流动性紧张程度。

通常情况下，libor利率应该高于ois利率，因为libor利率考虑了银行间的信用风险。但在金融市场出现紧张时，投资者会对银行的信用状况感到担忧，导致libor利率上升，从而增大了libor和ois利率之间的差距。

4. 应用案例

libor利率和ois利率在金融市场中有着广泛的应用。以下是一些具体的应用案例：

4.1 利率互换：利率互换交易是一种通过交换不同类型利率支付流的合约。其中一方支付固定利率，另一方支付浮动利率，通常以libor利率作为浮动利率。ois利率可以用于衡量互换合约中固定利率的预期。4.2 债券定价：在债券市场中，***联邦基金利率作为ois利率，被用于折现债券现金流，进而计算债券的市场价值。4.3 资产证券化：在资产证券化产品中，libor利率常被用作资产回报率的基准利率。投资者通过资产证券化产品可以获得类似于银行的收益，并承担相应的风险。

libor利率和ois利率在金融市场中都有着重要的应用。libor利率作为银行间拆借的标准利率，被广泛用于定价和计算基准。ois利率作为隔夜指数掉期利率，则更具市场稳定性，并可用于利率风险对冲和金融产品定价。了解和把握libor利率和ois利率的动态变化对于投资者和市场参与者非常重要。