宁波华翔目标价多少 宁波华翔深度分析

2021年2月10日，我们维持2020/21/22年EPS预测1.44/1.79/2.15元，给予公司2021年15xPE，目标价26.85元，维持“买入”评级。公司发布定增预案，体现长期发展信心。

我们预计公司2016-2018年EPS分别为1.48、1.81、1.9元（不考虑定增），对应现价PE分别为16、13、12倍。与A股同类公司相比，估值并不高。考虑到公司业绩与转型的双重拐点，应给予适当估值溢价。首次覆盖，给予公司"推荐"评级，目标价30元。

2021年1月，国产特斯拉ModelY降价开售。长续航版ModelY起售价为33.99万元，相比预售价下调14.81万元；高性能版ModelY起售价为36.99万元，下调16.51万元。两款降幅均超过30%。对比特斯拉降价对供应链造成的影响，宁波华翔作为供应商有望受益。

宁波诗兰姆主要产品为汽车线束和电池保护产品。2021上半年营收8.4亿元，净利润0.9亿元。目前配套头部电池企业的电池包模组塑料件产品，未来不断开拓新客户，预计将充分受益于电池需求高增。

纵观国内市场，本土内饰龙头企业参与者众多，主要包括华域汽车、宁波华翔、一汽富维、岱美股份、新泉股份、常熟汽饰等。2013年华域汽车向伟世通收购延锋汽饰50%的股权，完成对延锋汽饰的全面控制。

中信证券发布深度跟踪报告，表示欧洲重组持续推进，定增预案彰显发展信心。在汽车股中，宁波华翔创出年内新高，主流资金正在倾注精力去推动该股票的发展。

宁波华翔是国内规模最大的民营汽车内外饰供应商，主要客户为大众、宝马、奔驰（收入占比75%）。2017上半年营收71.2亿元，同比增长26.1%。国内营收50.2亿元，海外营收21.0亿元；归母净利润3.9亿元，同比增长。

对于***粉末冶金汽车零部件应用市场，2023-2028年的前景预测与投资战略规划有一份分析报告，这对于了解宁波华翔所处行业的发展趋势和市场潜力具有重要参考价值。

宁波华翔作为国内规模最大的民营汽车内外饰供应商，拥有稳定的客户基础和长期发展信心。其产品涵盖汽车线束、电池保护产品等，预计将受益于电动车产业的快速发展。宁波华翔在国内市场中与其他内饰龙头企业竞争，但估值相对较低，有较大的成长潜力。除此之外，宁波华翔还受益于特斯拉降价和欧洲重组的推进。宁波华翔在未来的发展中具备较好的前景。投资者可以考虑适当关注该股票，但需注意市场风险。