股权分置改革怎么操作

股权分置改革怎么操作

股权分置改革是指通过放宽公司非流通股股东的出售限制，使其可以自由流通，以解决股权分置条件下制约证券市场发展的障碍。下面将介绍股权分置改革的操作流程和相关内容。

1. 改革方案的提出

公司股权分置改革动议一般由全体非流通股股东一致同意提出。如果全体非流通股股东未能达成一致意见，也可以由单独或者合并持有公司三分之二以上非流通股份的股东提出。

2. 改革方案的披露

公司股权分置改革方案需要进行全文披露，包括股权分置改革说明书、***董事意见函、保荐意见书和法律意见书等文件。这些文件应当在公司网站和证券交易所网站进行披露。

3. 对价安排的执行情况表

证券交易所在股权分置改革方案中需要附上对价安排执行情况表，用于说明股权分置改革过程中的对价安排情况。

4. 证券变更登记表

在股权分置改革中，需要填写并提交证券变更登记表，用于记录证券的变更情况。

5. 支付股份对价登记申请表

股权分置改革过程中涉及的原非流通股股东需要填写并提交支付股份对价登记申请表，用于申请支付股份对价。

6. 定价模型

股权分置改革中，常用的定价模型有股利贴现模型、自由现金贴现模型和经济附加值模型。这些模型用于评估股权的价值，并确定股权分置改革的对价安排。

7. 与民事证券赔偿相结合的赔偿方案

部分股权分置改革可以结合民事证券赔偿，作为股民的赔偿方案。例如，在银广夏民事赔偿案中，非流通股股东承诺赠送对方每10元2.2的股票作为对价，换取原告方和解并撤诉。

8. 统一组织和规范操作程序

股权分置改革要坚持统一组织，***证监会应当制定《上市公司股权分置改革管理办法》，规范股权分置改革工作，以确保操作程序和监管要求“公开、公平、公正”，保障投资者特别是公众股东的利益。

股权分置改革的操作流程涉及改革方案的提出、披露、对价安排、证券变更登记等多个环节。通过合理的定价模型和结合民事证券赔偿的赔偿方案，可以有效推进股权分置改革并保护投资者利益。